本报告导读：

(资料图)

看好新技术方向：复合集流体、HJT、钙钛矿、海风、人形机器人、半导体量检测设备。通用自动化和工程机械下半年有望复苏。

摘要：

机械行业近期观 点：（1）新技术方向：PET铜箔设备、HJT、钙钛矿、海风、人形机器人、半导体量检测设备等。（2）通用自动化、工程机械数据改善+政策利好，看好叉车、机床刀具、工业阀门、注塑机压铸机。

通用自动化：政策表态积极乐观，顺周期制造有望企稳回升。7 月政治局会议各项政策表态更为积极，后续相关政策落地有望带动顺周期制造下游需求企稳回升，顺周期制造相关标的经历前期回调，已具备一定性价比，积极看好顺周期制造板块的投资机会。推荐：叉车（推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控）、工业阀门（推荐纽威股份、江苏神通）、注塑机（推荐伊之密，受益标的力劲科技）、刀具（推荐欧科亿、华锐精密）、工控（推荐禾川科技、怡合达，受益标的汇川技术）、消费机械（永创智能）。

半导体设备：下半年设备需求有望随周期回升，持续看好国产替代进程加速。7 月23 日，日本正式将先进半导体制造设备列入出口管制清单。

上半年中芯等大厂尚未大规模招标，下半年设备订单有望复苏。半导体设备板块当前估值已逐渐具备较高性价比，美日荷半导体设备出口限制持续收紧+国家半导体产业政策支持力度加大，叠加国内晶圆厂下半年招标有望加速启动，半导体设备国产化进程有望加快。优选专注份额大且国产化率低的细分环节：量检测环节推荐精测电子，受益标的中科飞测；薄膜沉积环节受益标的拓荆科技。关注细分领域冠军“1+N”拓展：

CMP 环节推荐华海清科，清洗环节受益标的盛美上海。

PET铜箔设备：东威科技中报短期承压，继续看好复合集流体设备。东威科技公告23H1 营收4.99 亿/+21.16%，归母净利1.02 亿/+9.77%，业绩不及预期。受益于锂电复合集流体概念走热，公司新能源设备产销两旺，助力营收及利润再创新高，同时积极调配产能应对市场需求。复合集流体0-1 发展，公司磁控溅射镀膜设备于22 年12 月份成功交付，同时作为唯一大量生产复合铜箔水电镀设备的厂商，将持续保持先发优势。推荐东威科技，受益标的万顺新材、英联股份、道森股份、骄成超声、双星新材、宝明科技、汇成真空、腾胜科技、隆扬电子等。

光伏设备：高测股份业绩预告超市场预期，净利预增约200%。7.26 公司发布半年度业绩预告， 预计23H1 实现归母净利7~7.2 亿元/+195.4%~203.9%；扣非6.8~7 亿元/+192.1%~200.7%，超市场预期。公司硅片代工产能持续扩张，规模效应凸显，切割设备受客户高度认可，金刚线出货有望实现倍增，充分发挥切割技术硬实力，创新业务有望开启第三曲线。推荐组件设备环节的奥特维，硅片设备环节的高测股份，电池片设备环节的迈为股份、捷佳伟创、帝尔激光，钙钛矿设备环节的京山轻机和奥来德。

风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。